こんにちは、アロハ父さんです。
孫正義さんの大ファンです。
家族でSBG株を2200株保有しています。
2022年2月8日は待ちに待ったSBGの決算発表でした。
決算の数字は良くないことは明らかですが、そんなことは関係ない。
孫さんが何を語ってくれるか、それが楽しみで仕方ありません。
仕事によりリアルタイムでは見られませんでしたが、夜家族が寝静まったあとに1人で動画をみました。
あくまで個人的なものですが、決算発表を見て感じたことを記します。
【arm売却中止の正式発表】落胆半分、期待半分
もともとこのディールは難しいと予想され、最近になりエヌビディアによる買収断念の報道されていましたが、決算の場で正式に発表されました。
armがエヌビディアの傘下に入って、SBGのエヌビディアの筆頭株主(8%)になるほうがNAVにとっては良いと考えていた私は、「あぁやっぱりだめか…」と少し残念でした。
一方で、armに関する説明はこれまで何度も聞いてきましたが、あらためて孫さんからarmが黄金期に入るという話を聞くと、やっぱり売らなくても良かったのではないか、と楽しみになっているのも事実です。
2022年度中にナスダック市場にIPOする可能性が高そうです。
個人的には、上場してもarm発行株式の40%以上は保有して欲しいです。
そして「評価は市場が決める」と孫さんは仰っていましたが、10年後のarmの時価総額が50兆円くらいになってくれるなら、全然アリだよなぁと思います。
armの時価総額50兆円で、その40%を保有するならarmの株式価値だけで20兆円。
エヌビディアの時価総額が250兆円くらいになるなら、8%保有で同じ20兆円。
armもエヌビディアももっと価値があるのでは？と内心思いつつも、、、armの新経営陣に期待です！
【NAVは19.8兆円、LTVは22%】やはり状況は厳しい
中国株、特にアリババの下落が酷く、NAVはついに5年前の水準になってしまいました。
いくらarmが素晴らしいとPRしようが、やはりNAVが回復してこなければ、市場からの評価は復活しないでしょう。
まぁ私は今投資した分は孫さんに任せると決めているので、短期的に株価がどうとかほとんど気になりませんけどね。
SBGをよく知らない人は色々言ってますが
だから？って感じ。
armに投資したい…
個別株はこれ以上買う予定はないとブログでも表明してきましたが、昨日のプレゼンを聞くと、armに直接投資したくなりました。。。
米国には沢山ハイグロース株があり、いつもTwitter民は「あの企業は素晴らしい、これはダメだ」と議論しています。
それらの企業と比べて、私は以前からarmのことを知っていますし、armはこれから人類に大きな価値を提供する会社であると自信をもって言えます。
そんな素晴らしい会社をSBGが少し売ってしまうのなら、、、買いたくなっちゃうよね。
産業構造的に伸びるのは間違いないわけだし。
いま妻に相談しても一蹴されそうなので、IPOまでによく調べて吟味したいと思います。
気になるのはキャッシュを生み出す力です。
今ある技術力の差によって、利益→投資のサイクルでフリーキャッシュフローを増やし続けられるか。そして、財務面でも競合のIntelやAMDを超えられるところまで成長できる期待値がどれくらいか。
いやー、自分のポートフォリオに「arm」が入ったらカッコイイなぁ。。
まとめ
決算の数字自体は、期待もしていませんでしたが、NAVが20兆円を切るところまで減少しているわけですから苦しい状況であるのは間違いないです。
しかし、孫さんは質疑応答の最後の方で「楽しくてしょうがない」と言っていました。
この言葉が聞けただけで十分。
孫さんが自信満々である限りは、私はSBG株の売却はするはずもないし、今後も楽しみも苦しみも分かち合いながら一緒に航海してきたいと改めて思いました。
それでは、アロハ！
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