こんにちは、アロハ父さんです。
「これから投資を始めたいけど、リセッションが気になる…」
「リセッション時に資産があまり下落しない運用をしたい」
そんな方に向けて、リセッションを意識した運用として、レイ・ダリオの黄金のポートフォリオを紹介します。
私たちも、2019年12月に本格的に投資を始めましたが、景気拡大が終盤にさしかかっているため、リセッションを意識しながら運用をしています。
私たちは、
✔ すでに割安なもの(下落余地が少ない)
✔ リセッションでも利益が出せる一流企業に投資をする
という２つの方針でリセッションに備えています。
レイ・ダリオのポートフォリオは、株式以外を組み合わせたアプローチで、非常に興味深いものになっています。
レイ・ダリオとは
レイ・ダリオは、 運用総額16兆円の世界最大のヘッジファンド「ブリッジウォーター・アソシエーツ 」の創業者です。
ブリッジウォーターの運用スタイルは「最小リスクで最大の利回りを目指す」というもので、2008年のリーマンショックの際もプラスの運用成績で乗り切っています。
黄金のポートフォリオとは
別名、 オールシーズン型ポートフォリオとも呼びます。
レイ・ダリオは、「想定外の事態に備える」という信念を持っています。
これまで多くの経済危機が起こってきましたが、レイ・ダリオは「次の経済危機は来るのかどうか」ではなく、「襲来時期はいつか」と常に考えているのです。
資産価格変動の4つの季節
インフレの季節（ 商品取引・金・TIPS（米国物価連動国債）が有効 ）
デフレの季節（ 長期米国債・株式 が有効 ）
経済成長の季節（ 株式・社債・商品取引・金 が有効 ）
経済停滞の季節（ 長期米国債・TIPS（米国物価連動国債） が有効 ）経済の季節は4つしかないので、各季節に適した資産を25％ずつ投資してリスクを分散するのです。
モトリーフールより
これによって、景気拡大期には、S&P500などの株価指数にパフォーマンスで劣るかもしれませんが、景気後退期（リセッション）でも、債券や金価格の上昇により、プラスリターンが期待できるポートフォリオになっています。
株式と比較して、債権の比重が高いのですが、 株式の価格変動リスクは債券の3倍なので、リスクは均等とのこと。
長期国債の比率を高めることで、利回りを高めるようにしています。
リーマンショック時の実績
1984年〜2014年までのデータ
利回り9.72％
リーマンショック時（2008年）の利回りは-3.93％（S&Pは-37％）！！
これは素晴らしい成績ですね。
モアナ母さんが見たら、このポートフォリオに変更したい、と言い出しそう…
詳細気になる方は 「世界のエリート投資家は何を考えているのか」 をご参照ください。
まとめ
「これから投資を始めたいけど、リセッションが気になる…」 という方を対象に、レイ・ダリオの考案した黄金のポートフォリオを紹介しました。
リーマンショック時の利回りは-3.93%と驚異的な実績を示しています。
興味がある方は、詳しく勉強してみてください。
それでは、アロハ！
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